Les marchés de day trading tels que les actions, les contrats à terme, les devises et les options ont trois cours distincts qui se mettent à jour en temps réel lorsque les marchés sont ouverts : le cours acheteur, le cours vendeur et le dernier cours. Ils fournissent des informations importantes et actuelles sur les prix du marché en question.

Le cours acheteur représente l’ordre d’achat au prix le plus élevé qui est actuellement disponible sur le marché. Le cours vendeur représente l’ordre de vente au prix le plus bas qui est actuellement disponible ou le prix le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre. La différence de prix entre le cours acheteur et le cours vendeur est appelée « spread ».

Le dernier cours représente le prix auquel la dernière transaction a eu lieu. Parfois, c’est le seul cours que vous verrez, comme lorsque vous consultez les cours de clôture de la soirée. Collectivement, ces prix permettent aux traders de savoir à quels points les gens sont prêts à acheter et à vendre, et où les transactions les plus récentes ont eu lieu.

Le prix acheteur

Le prix acheteur est le prix le plus élevé qu’un trader est prêt à payer pour être long (acheter une action et attendre un prix plus élevé) à ce moment-là. Les prix peuvent changer rapidement car les investisseurs et les traders agissent à travers le monde. Ces actions sont appelées offres actuelles. Les offres actuelles apparaissent sur le Niveau 2, un outil qui montre toutes les offres et les demandes actuelles. Le Niveau 2 indique également combien d’actions ou de contrats sont offerts à chaque prix.

Il n’y a aucune garantie, lorsqu’un ordre d’achat est placé, que le trader qui place l’offre recevra le nombre d’actions, de contrats ou de lots qu’il souhaite. Chaque transaction sur le marché nécessite un acheteur et un vendeur, donc quelqu’un doit vendre à l’acheteur pour que l’ordre soit exécuté et que l’acheteur reçoive les actions.

Exemple de prix d’offre

Si l’offre actuelle sur une action est de 10,05 $, un trader peut placer une offre à 10,05 $ ou n’importe où en dessous de ce prix. Si l’offre est placée à 10,03 $, toutes les autres offres supérieures doivent être satisfaites avant que le prix ne descende à 10,03 $ et que l’ordre de 10,03 $ ne soit potentiellement exécuté.

Vous allez soit réduire l’écart entre l’offre et la demande, soit votre ordre atteindra le prix demandé si vous placez une offre supérieure à l’offre actuelle (et la transaction a automatiquement lieu). L’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est la fourchette entre le cours acheteur et le cours vendeur. Si le cours acheteur est de 12,01 $ et le cours vendeur de 12,03 $, l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est de 0,02 $. Si le cours acheteur actuel est de 12,01 $ et qu’un négociant place une offre à 12,02 $, l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est réduit.

Sortie de l’offre et options

Un vendeur qui veut sortir d’une position longue ou entrer immédiatement dans une position courte (vendre un actif avant de l’acheter) peut vendre au cours acheteur actuel. Un ordre de vente au marché sera exécuté au cours acheteur (s’il y a un acheteur).

En conséquence, les traders ont un certain nombre d’options lorsqu’il s’agit de placer des ordres. Ils peuvent placer une offre au niveau, en dessous ou au-dessus de l’offre actuelle. Une offre supérieure à l’offre actuelle peut initier une transaction ou agir pour réduire l’écart entre l’offre et la demande.

Un ordre au marché est également une option. Un ordre au marché est un ordre placé par un trader pour accepter le prix actuel immédiatement, initiant une transaction. Ceci est utilisé lorsqu’un trader est certain d’un prix, ou lorsqu’il doit sortir d’une position rapidement.

Le cours vendeur

Le cours vendeur est le prix le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre une action (à ce moment-là). Comme tous les autres prix sur une bourse, il change fréquemment en fonction des réactions et des mouvements des traders. Le prix demandé est un assez bon indicateur de la valeur d’une action à un moment donné, même s’il ne peut pas nécessairement être considéré comme sa valeur réelle.

Les offres en cours apparaissent sur le niveau 2. Là encore, il n’y a aucune garantie qu’une offre sera satisfaite pour le nombre d’actions, de contrats ou de lots que le trader souhaite. Quelqu’un doit acheter au vendeur pour que les ordres puissent être exécutés.

Exemple de prix d’offre

Si une offre d’action actuelle est de 10,05 $, un trader pourrait placer une offre à 10,05 $ ou n’importe où au-dessus de ce chiffre. Si une offre est placée à 10,08 $, toutes les autres offres inférieures doivent être exécutées avant que le prix ne monte à 10,08 $ et n’exécute potentiellement l’ordre à 10,08 $.

Une offre placée en dessous de l’offre actuelle réduira l’écart entre l’offre et la demande ou l’ordre frappera le prix de l’offre, exécutant à nouveau l’ordre instantanément parce que l’ordre de vente et l’ordre d’achat se sont appariés.

Un ordre au marché fonctionne également dans ce scénario. Si quelqu’un veut acheter tout de suite, il peut le faire au cours vendeur actuel avec un ordre au marché.

L’écart entre l’offre et la demande

Si une offre est de 10,05 $ et que la demande est de 10,06 $, l’écart entre l’offre et la demande serait alors de 0,01 $. Cependant, il s’agit simplement de la valeur monétaire de l’écart. L’écart entre l’offre et la demande peut être mesuré à l’aide de ticks et de pips – et chaque marché est mesuré par différents incréments de ticks et de pips.

Les unités de mesure tick et pip sont établies pour démontrer les mouvements les plus élémentaires d’un investissement. Sur les marchés à terme actifs, le tick est utilisé – généralement, l’écart est d’un tick. Un tick vaut 1 $, et un tick est divisé en quatre incréments, évalués à 0,25 $ par incrément.

Le marché Forex utilise les pips comme unité de mesure. Un pip correspond à un changement de 0,0001 dans le mouvement du prix. Pour déterminer la valeur d’un pip, le volume négocié est multiplié par 0,0001. Un exemple commun utilisé pour démontrer la valeur d’un pip est l’euro au dollar américain (EUR/USD), où un pip équivaut à 10 $ par 100 000 $ négociés (,0001 x 100 000). Si l’EUR/USD avait un prix acheteur de 1,1049 et un prix vendeur de 1,1051, l’écart serait de deux pips (1,1051-1,1049).

L’écart peut agir comme un coût de transaction. Même dans une action active, acheter toujours à l’offre signifie payer un prix légèrement supérieur à celui qui pourrait être atteint si le trader plaçait une offre au prix actuel.

De même, vendre toujours à l’offre signifie un prix de vente légèrement inférieur à celui de la vente à l’offre. L’offre et la demande fluctuent en permanence, il est donc parfois intéressant d’entrer ou de sortir rapidement. À d’autres moments, surtout lorsque les prix évoluent lentement, il est payant d’essayer d’acheter à l’offre ou au-dessous, ou de vendre à la demande ou au-dessus.

Le dernier prix

Le dernier prix est le prix sur lequel la plupart des graphiques sont basés. Le graphique se met à jour à chaque changement du dernier prix. Il est toutefois possible de baser un graphique sur le cours acheteur ou vendeur également. Vous pouvez modifier les paramètres de votre graphique en conséquence.

Pensez à la vente de tout autre actif. Vous avez décidé de vendre votre maison et vous l’inscrivez à 350 000 $. Vous recevez une offre de 325 000 $. Après de nombreuses négociations, la vente est finalement conclue à 335 000 $. Le dernier prix est le résultat de la transaction – pas nécessairement ce que vous espériez obtenir, ni ce que l’acheteur espérait payer.

Le dernier prix est la transaction la plus récente, mais il ne représente pas toujours avec précision le prix que vous obtiendriez si vous achetiez ou vendiez maintenant. Le dernier prix peut avoir eu lieu à l’offre ou à la demande, ou l’offre ou la demande peut avoir changé à la suite ou depuis le dernier prix.

L’offre et la demande actuelles reflètent plus précisément le prix que vous pouvez obtenir sur le marché à ce moment-là, tandis que le dernier prix montre à quel prix les ordres ont été exécutés dans le passé.

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