Trhy denního obchodování, jako jsou akcie, futures, forex a opce, mají tři samostatné ceny, které se aktualizují v reálném čase, když jsou trhy otevřené: nabídkovou cenu, poptávkovou cenu a poslední cenu. Poskytují důležité a aktuální informace o cenách na daném trhu.

Poptávková cena představuje nákupní příkaz s nejvyšší cenou, který je na trhu aktuálně k dispozici. Poptávková cena představuje prodejní příkaz s nejnižší cenou, který je aktuálně k dispozici, nebo nejnižší cenu, za kterou je někdo ochoten prodat. Rozdíl v ceně mezi nákupní a prodejní cenou se nazývá „spread“.

Poslední cena představuje cenu, za kterou proběhl poslední obchod. Někdy je to jediná cena, kterou uvidíte, například když kontrolujete závěrečné ceny pro daný večer. Dohromady tyto ceny obchodníkům umožňují zjistit, v jakých bodech jsou lidé ochotni nakupovat a prodávat a kde došlo k posledním obchodům.

Cena nabídky

Cena nabídky je nejvyšší cena, kterou je obchodník ochoten v daném okamžiku zaplatit za dlouhou pozici (nákup akcie a čekání na vyšší cenu). Ceny se mohou rychle měnit, protože investoři a obchodníci jednají po celém světě. Tyto akce se nazývají aktuální nabídky. Aktuální nabídky se zobrazují v nástroji Level 2-, který zobrazuje všechny aktuální nabídky a poptávky. Úroveň 2 také ukazuje, kolik akcií nebo kontraktů je nabízeno za jednotlivé ceny.

Při zadání příkazu k nabídce není zaručeno, že obchodník, který nabídku zadává, obdrží požadovaný počet akcií, kontraktů nebo lotů. Každá transakce na trhu vyžaduje kupujícího a prodávajícího, takže někdo musí prodat nabízejícímu, aby byl příkaz vyplněn a kupující obdržel akcie.

Příklad nabídkové ceny

Pokud je aktuální nabídková cena akcie 10,05 USD, může obchodník zadat nabídku na 10,05 USD nebo kdekoli pod touto cenou. Pokud je nabídka zadána na ceně 10,03 USD, musí být všechny ostatní nabídky nad ní vyplněny dříve, než cena klesne na 10,03 USD a potenciálně vyplní objednávku na 10,03 USD.

Pokud zadáte nabídku nad aktuální cenou, buď se zúží spread mezi nabídkou a poptávkou, nebo se vaše objednávka dostane na cenu poptávky (a obchod se automaticky uskuteční). Spread nabídky a poptávky je rozpětí mezi nákupní a prodejní cenou. Pokud by nabídková cena byla 12,01 USD a poptávková cena 12,03 USD, je rozpětí nabídkové a prodejní ceny 0,02 USD. Pokud je aktuální nabídková cena 12,01 USD a obchodník zadá nabídku za 12,02 USD, bid-ask spread se zúží.

Bid Exit a opce

Prodávající, který chce opustit dlouhou pozici nebo okamžitě vstoupit do krátké pozice (prodat aktivum před jeho nákupem), může prodat za aktuální nabídkovou cenu. Tržní prodejní příkaz se provede za nákupní cenu (pokud existuje kupující).

Při zadávání příkazů mají obchodníci řadu možností. Mohou zadat příkaz na úrovni aktuální nabídky, pod ní nebo nad ní. Příkaz nad aktuální nabídkou může iniciovat obchod nebo působit na zúžení rozpětí mezi nabídkou a poptávkou.

Možností je také tržní příkaz. Tržní pokyn je pokyn, který obchodník zadává za účelem okamžitého přijetí aktuální ceny a zahájení obchodu. Používá se v případě, že si je obchodník jistý cenou, nebo když potřebuje rychle opustit pozici.

Poptávková cena

Poptávková cena je nejnižší cena, za kterou je někdo ochoten prodat akcii (v daném okamžiku). Podobně jako všechny ostatní ceny na burze se často mění podle reakcí obchodníků a jejich pohybů. Poptávková cena je poměrně dobrým ukazatelem hodnoty akcie v daném okamžiku, i když ji nelze nutně považovat za její skutečnou hodnotu.

Aktuální nabídky se zobrazují na úrovni 2. Opět neexistuje žádná záruka, že nabídka bude vyplněna za počet akcií, kontraktů nebo lotů, které obchodník chce. Někdo musí od prodávajícího nakoupit, aby mohly být objednávky vyplněny.

Příklad poptávkové ceny

Pokud je aktuální nabídka akcií 10,05 USD, může obchodník zadat nabídku na 10,05 USD nebo kdekoli nad tímto číslem. Pokud je umístěna nabídka na ceně 10,08 USD, musí být všechny ostatní nabídky pod touto cenou vyplněny dříve, než se cena posune na 10,08 USD a potenciálně vyplní objednávku na 10,08 USD.

Nabídka umístěná pod aktuální cenou buď zúží rozpětí poptávky a nabídky, nebo objednávka narazí na cenu nabídky, čímž se objednávka opět okamžitě vyplní, protože příkaz k prodeji a příkaz k nákupu se shodovaly.

Tržní příkaz funguje i v tomto případě. Pokud chce někdo okamžitě nakoupit, může tak učinit za aktuální poptávkovou cenu pomocí tržního příkazu.

Spread nabídky a poptávky

Pokud je nabídka 10,05 USD a poptávka 10,06 USD, spread nabídky a poptávky by pak byl 0,01 USD. Jedná se však pouze o peněžní hodnotu spreadu. Spread nabídky a poptávky lze měřit pomocí tiků a pipů – a na každém trhu se měří v různých přírůstcích tiků a pipů.

Měrné jednotky tik a pip jsou zavedeny pro demonstraci nejzákladnějších pohybů v investici. Na aktivních trzích s futures se používá tick – obecně je rozpětí jeden tick. Jeden tick má hodnotu 1 USD a jeden tick je rozdělen na čtyři přírůstky, které mají hodnotu 0,25 USD za přírůstek.

Na forexovém trhu se jako měrná jednotka používají pipy. Jeden pip představuje 0,0001 změny v pohybu ceny. Pro určení hodnoty pipu se obchodovaný objem vynásobí hodnotou .0001. Běžným příkladem používaným pro demonstraci hodnoty pipu je euro vůči americkému dolaru (EUR/USD), kde se pip rovná 10 USD za 100 000 zobchodovaných dolarů (.0001 x 100 000). Pokud by EUR/USD měl nákupní cenu 1,1049 a prodejní cenu 1,1051, spread by činil dva pipy (1,1051-1,1049).

Spred může působit jako transakční náklady. I u aktivních akcií znamená vždy nakupovat za nabídku zaplatit o něco vyšší cenu, než jaké by bylo možné dosáhnout, kdyby obchodník zadal nabídku za aktuální cenu.

Podobně vždy prodávat za nabídku znamená o něco nižší prodejní cenu než prodávat za nabídku. Nabídková a prodejní cena vždy kolísají, takže se někdy vyplatí rychle vstoupit nebo vystoupit. Jindy, zejména když se ceny pohybují pomalu, se vyplatí snažit se nakoupit za nákupní nebo nižší cenu nebo prodat za prodejní nebo vyšší cenu.

Poslední cena

Poslední cena je cena, na které je založena většina grafů. Graf se aktualizuje při každé změně poslední ceny. Graf je však možné založit i na nákupní nebo prodejní ceně. Podle toho můžete změnit nastavení grafu.

Přemýšlejte o prodeji jakéhokoli jiného aktiva. Rozhodli jste se prodat svůj dům a nabízíte ho za 350 000 USD. Obdržíte nabídku ve výši 325 000 dolarů. Po dlouhém vyjednávání se nakonec prodej uskuteční za 335 000 USD. Poslední cena je výsledek transakce – ne nutně to, v co jste doufali, že dostanete, ani to, co doufal zaplatit kupující.

Poslední cena je poslední transakce, ale ne vždy přesně vyjadřuje cenu, kterou byste dostali, kdybyste kupovali nebo prodávali právě teď. Poslední cena se mohla uskutečnit za cenu nabídky nebo poptávky, nebo se cena nabídky nebo poptávky mohla změnit v důsledku nebo od poslední ceny.

Aktuální cena nabídky a poptávky přesněji odráží, jakou cenu můžete v danou chvíli na trhu získat, zatímco poslední cena ukazuje, za jakou cenu se příkazy v minulosti vyplnily.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.